期貨從業(yè)資格考試試題

期貨從業(yè)資格考試試題

　　單項(xiàng)選擇題(以下各小題所給出的4個(gè)選項(xiàng)中，只有1項(xiàng)最符合題目要求，請(qǐng)將正確選 項(xiàng)的代碼填入括號(hào)內(nèi))

　　1.選擇入市時(shí)機(jī)時(shí)，首先采用( )。

　　A.技術(shù)分析法

　　B.基本分析法

　　C.全面分析法

　　D.個(gè)別分析法

　　2.建倉時(shí)，投機(jī)者應(yīng)在( )。

　　A.市場(chǎng)一出現(xiàn)上漲時(shí)，就買入期貨合約

　　B.市場(chǎng)趨勢(shì)巳經(jīng)明確上漲時(shí)，才買入期貨合約

　　C.市場(chǎng)下跌時(shí)，就買入期貨合約

　　D.市場(chǎng)反彈時(shí)，就買入期貨合約

　　3.投機(jī)者在采取平均買低或平均賣高的策略時(shí)，必須以( )為前提。

　　A.改變市場(chǎng)判斷

　　B.持倉的增加遞增

　　C.持倉的增加遞減

　　D.對(duì)市場(chǎng)大勢(shì)判斷不變

　　4.下面做法中符合金字塔式買入投機(jī)交易的是( )。

　　A.以7000美元/噸的價(jià)格買入1手銅期貨合約;價(jià)格漲至7050美元/噸買入2手銅期貨合約;待價(jià)格繼續(xù)漲至7100美元/噸再買入3手銅期貨合約

　　B.以7100美元/噸的價(jià)格買入3手銅期貨合約;價(jià)格跌至7050美元/噸買入2手銅期貨合約;待價(jià)格繼續(xù)跌至7000美元/噸再買入1手銅期貨合約

　　C.以7000美元/噸的價(jià)格買入3手銅期貨合約;價(jià)格漲至7050美元/噸買入2手銅期貨合約;待價(jià)格繼續(xù)漲至7100美元/噸再買入1手銅期貨合約

　　D.以7100美元/噸的價(jià)格買入1手銅期貨合約;價(jià)格跌至7050美元/噸買入2手銅期貨合約;待價(jià)格繼續(xù)跌至7000美元/噸再買入3手銅期貨合約

　　5.在正向市場(chǎng)中，如果行情上漲，則( )合約的價(jià)格可能上升更多。

　　A.遠(yuǎn)期月份

　　B.近期月份

　　C.采用平均買低方法買入的

　　D.采用金字塔式方法買入的

　　6.建倉時(shí)，當(dāng)遠(yuǎn)期月份合約的價(jià)格( )近期月份合約的價(jià)格時(shí)，多頭投機(jī)者應(yīng)買入近期月份合約。

　　A.低于

　　B.等于

　　C.接近于

　　D.大于

　　7.若市場(chǎng)處于反向市場(chǎng)，多頭投機(jī)者應(yīng)( )。

　　A.買入交割月份較遠(yuǎn)的合約

　　B.賣出交割月份較近的合約

　　C.買人交割月份較近的合約

　　D.賣出交割月份較遠(yuǎn)的合約

　　8.實(shí)現(xiàn)限制損失、滾動(dòng)利潤原則的有力工具是( )。

　　A.止損指令

　　B.買低賣高或賣高買低

　　C.金字塔式買入賣出

　　D.平均買低或平均賣高

　　9.某投機(jī)者以2.55美元/蒲式耳的價(jià)格買入1手玉米合約，并在價(jià)格為2.25美元/蒲式耳時(shí)下達(dá)一份止損單。此后價(jià)格上漲到2.8美元/蒲式耳，該投資者可以在價(jià)格為( )美元/蒲式耳時(shí)下達(dá)一份新的止損指令。

　　A.2.95

　　B.2.7

　　C.2.55

　　D.2.8

　　10.在期貨投機(jī)交易中，投機(jī)者應(yīng)該注意，止損單中的價(jià)格不能( )當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格。

　　A.等于

　　B.大于

　　C.低于

　　D.太接近于 11.某投機(jī)者決定做小麥期貨合約的投機(jī)交易，以1200元/噸買人1手合約。成交后立即下達(dá)一份止損單，價(jià)格定于1180元/噸。此后價(jià)格上升到1220元/噸，投機(jī)者決定下達(dá)一份新的止損指令，價(jià)格定于1215元/噸，若市價(jià)回落可以保證該投機(jī)者( )。

　　A.獲得15元/噸的利潤

　　B.損失10元/噸

　　C.獲得5元/噸的利潤

　　D.損失15元/噸

　　12.按照一般性資金管理要領(lǐng)，在任何一個(gè)市場(chǎng)群類上所投入的保證金總額必須限制在總資本的( )以內(nèi)。

　　A.20%-30%

　　B.20%-25%

　　C.5%-10%

　　D.10%-20%

　　13.某投資者共擁有10萬元總資本，準(zhǔn)備在黃金期貨上進(jìn)行多頭交易，當(dāng)時(shí)，每一合約需要初始保證金2500t元，當(dāng)采取io%的規(guī)定來決定期貨頭寸多少時(shí)，該投資者最多可買入( )張合約。

　　A.4

　　B.2

　　C.40

　　D.20

　　14.若某賬戶的總資本金額是20萬元，那么投資者一般動(dòng)用的最大資金額應(yīng)是( )萬元。。

　　A.10

　　B.20

　　C.16

　　D.2

　　15.下列關(guān)于期貨投機(jī)者分散投資的說法，不正確的是( )。

　　A.期貨交易中分散投資可以有效地限制風(fēng)險(xiǎn)

　　B.期貨投機(jī)一般集中在少數(shù)幾個(gè)熟悉的品種的不同階段

　　C.期貨投機(jī)主張縱向投資分散化

　　D.期貨投機(jī)主張橫向投資多元化

　　16.基差交易是指以某月份的( )為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)，來確定雙方買賣現(xiàn)貨商品價(jià)格的交易方式。

　　A.零售價(jià)格

　　B.期貨價(jià)格

　　C.政府指導(dǎo)價(jià)格

　　D.批發(fā)價(jià)格

　　17.在基差交易中，賣方叫價(jià)是指( )。

　　A.確定現(xiàn)貨商品交割品質(zhì)的權(quán)利歸屬賣方

　　B.確定基差大小的權(quán)利歸屬賣方

　　C.確定具體時(shí)點(diǎn)的實(shí)際交易價(jià)格的權(quán)利歸屬賣方

　　D.確定期貨合約交割月份的權(quán)利歸屬賣方

　　18.以下關(guān)于賣出套利的說法，正確的是( )。

　　A.賣出價(jià)格較高的交割月份期貨合約的同時(shí)，買入價(jià)格較低的另一交割月份的期貨合約，屬于賣出套利操作

　　B.如果套利者預(yù)期不同交割月份的期貨合約價(jià)格差很小時(shí)，可以進(jìn)行賣出套利

　　C.賣出套利是指在反向市場(chǎng)上買入近期合約的同時(shí)賣出遠(yuǎn)期合約

　　D.賣出套利是指套利者賣出遠(yuǎn)期合約同時(shí)買入近期合約

　　19.基差交易之所以使用期貨價(jià)格為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)，是因?yàn)? )。

　　A.期貨價(jià)格被視為反映現(xiàn)貨市場(chǎng)未來供求的權(quán)威價(jià)輅

　　B.交易的商品沒有現(xiàn)貨市場(chǎng)

　　C.交易雙方彼此不了解

　　D.交易雙方必須是期貨交易所的會(huì)員

　　20.采用( )方式，無論基差如何變化，都可以在結(jié)束套期保值交易時(shí)取得理想的保值效果。

　　A.正向市場(chǎng)買入保值

　　B.反向市場(chǎng)賣出保值

　　C.基差走強(qiáng)交易

　　D.基差交易 參考答案及解析

　　1、【答案】B

　　2、【答案】B

　　【解析】建倉時(shí)應(yīng)該注意，只有在市場(chǎng)趨勢(shì)已經(jīng)明確上漲時(shí)，才買入期貨合約;在市場(chǎng)趨勢(shì)已經(jīng)明確下跌時(shí)，才賣出期貨合約。如果趨勢(shì)不明朗或不能判定市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)，就不要匆忙建倉。

　　3、【答案】D

　　【解析】投機(jī)者在釆取平均買低或平均賣高的策略時(shí)，必須以對(duì)市場(chǎng)大勢(shì)的看法不變?yōu)榍疤帷Ｔ陬A(yù)計(jì)價(jià)格將上升時(shí)，價(jià)格可以下跌，但最終仍會(huì)上升。在預(yù)測(cè)價(jià)格即將下跌時(shí)，價(jià)格可以上升，但必須是短期的，最終仍要下跌。否則，這種做法只會(huì)增加損失。

　　4、【答案】C

　　【解析】金字塔式買入投機(jī)交易應(yīng)遵循以下兩個(gè)原則：①只有在現(xiàn)有持倉已經(jīng)盈利的情況下，才能增倉;②持倉的增加應(yīng)漸次遞減。根據(jù)以上原則，BD兩項(xiàng)期貨價(jià)格持續(xù)下跌，現(xiàn)有持倉虧損，不應(yīng)增倉;AC兩項(xiàng)期貨價(jià)格持續(xù)上漲，現(xiàn)有持倉盈利，可逐次遞減增倉，但A項(xiàng)不符合漸次遞減原則。

　　5、【答案】B

　　6、【答案】D

　　【解析】在正向市場(chǎng)中，做多頭的投機(jī)者應(yīng)買入近期月份合約;做空頭的投機(jī)者應(yīng)賣出較遠(yuǎn)期的合約。在反向市場(chǎng)中，做多頭的投機(jī)者宜買入遠(yuǎn)期月份合約，行情看漲時(shí)可以獲得較多的利潤;而做空頭的投機(jī)者宜賣出近期月份合約，行情下跌時(shí)可以獲得較多的利潤。當(dāng)遠(yuǎn)期月份合約的價(jià)格大于近期月份合約的價(jià)格時(shí)為正向市場(chǎng)。

　　7、【答案】A

　　【解祈】若市場(chǎng)處于反向市場(chǎng)，做多頭的投機(jī)者應(yīng)實(shí)際交割月份較遠(yuǎn)的遠(yuǎn)期月份合約，行情看漲同樣可以獲利，行情看跌時(shí)損失較少。

　　8、【答案】A

　　【解析】止損指令是實(shí)現(xiàn)限制損失、滾動(dòng)利潤原則的有力工具。只要運(yùn)用止損單得當(dāng)，可以為投機(jī)者提供保護(hù)。不過投機(jī)者應(yīng)該注意，止損單中的價(jià)格不能太接近于當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格，以免價(jià)格稍有波動(dòng)就不得不平倉。但也不能離市場(chǎng)價(jià)格太遠(yuǎn)，否則，又易遭受不必要的損失。

　　9、【答案】B

　　【解析】該投機(jī)者做多頭交易，當(dāng)玉米期貨合約價(jià)格超過2.55美元/蒲式耳時(shí)，投機(jī)者可將止損價(jià)格定于2.55~2.8(當(dāng)前價(jià)格)之間，這樣既可以限制損失，又可以滾動(dòng)利潤，充分利用市場(chǎng)價(jià)格的有利變動(dòng)。如將止損價(jià)格定為2.7美元，當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格下跌至2.7美元時(shí)，就將合約賣出，此時(shí)仍可獲得0.15美元的利潤，如果價(jià)格繼續(xù)上升，該指令自動(dòng)失效;如將止損價(jià)格定為2.55，當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格下跌時(shí)，投資者有可能獲得0利潤;如將止損價(jià)格定為>2.8時(shí)，當(dāng)前就應(yīng)平倉，可能失去以后獲利機(jī)會(huì)。由上可見，將止損價(jià)格定于2.55~2.8(當(dāng)前價(jià)格)之間最有利。

　　10、

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