創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展戰(zhàn)略論述論文
一、我國(guó)創(chuàng)業(yè)投資業(yè)面臨的主要問題
(一)被投資企業(yè)層面存在的問題
1.被投資項(xiàng)目成長(zhǎng)具有高風(fēng)險(xiǎn)性
我國(guó)創(chuàng)業(yè)投資項(xiàng)目大多處于種子期,投資的對(duì)象多為初創(chuàng)期科技型中小企業(yè),大多技術(shù)產(chǎn)品還處在研發(fā)階段,對(duì)技術(shù)的應(yīng)用發(fā)展前景難以預(yù)測(cè)。在企業(yè)后續(xù)的生產(chǎn)中,仍需要大量的資金支持并且配備一定的相關(guān)技術(shù),也許僅因一項(xiàng)配套技術(shù)的不符就會(huì)造成被投資項(xiàng)目失敗。同時(shí)由于被投資企業(yè)多為中小企業(yè)或新興企業(yè),對(duì)上下游企業(yè)這一外部環(huán)境因素的依賴性很大,一旦企業(yè)外部生存狀況發(fā)生惡化,被投資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)就會(huì)受到很大影響,導(dǎo)致被投資企業(yè)面臨極大風(fēng)險(xiǎn)。若達(dá)不到投資時(shí)預(yù)期的盈利能力,創(chuàng)業(yè)投資公司就會(huì)遭遇巨額虧損,尤其是對(duì)于高價(jià)哄搶的被投資項(xiàng)目,其后果更加不堪設(shè)想。
2.創(chuàng)業(yè)投資信息不對(duì)稱
信息不對(duì)稱會(huì)給創(chuàng)業(yè)投資帶來很大的風(fēng)險(xiǎn)。創(chuàng)業(yè)投資是對(duì)新創(chuàng)立企業(yè)的投資,是一個(gè)復(fù)雜的體系和過程,只有擁有有效的創(chuàng)業(yè)投資信息獲取渠道,掌握了精準(zhǔn)信息,創(chuàng)業(yè)投資公司才能對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行專業(yè)且有效的評(píng)估,才能找到更合適的投資對(duì)象。但是創(chuàng)業(yè)投資公司與被投資企業(yè)之間的信息不對(duì)稱問題始終存在,缺乏實(shí)時(shí)、有效的信息銜接,創(chuàng)業(yè)投資公司只能依靠被投資企業(yè)有關(guān)人員的解釋和項(xiàng)目資料說明,導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)投資公司無法進(jìn)行科學(xué)合理的風(fēng)險(xiǎn)防范,因而無法對(duì)創(chuàng)業(yè)投資的風(fēng)險(xiǎn)作出客觀的評(píng)估,可能會(huì)造成巨額損失。
(二)創(chuàng)業(yè)投資公司自身層面的問題
1.盲目投資
許多創(chuàng)業(yè)投資項(xiàng)目與自身公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力并無多大聯(lián)系,因?yàn)閯?chuàng)業(yè)投資的對(duì)象主要集中在科技型中小企業(yè),被投資的項(xiàng)目常常為一些高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目。其次,諸多創(chuàng)業(yè)投資公司都希望通過自己所投資的項(xiàng)目早日上市來實(shí)現(xiàn)高額利潤(rùn),這使得很多創(chuàng)業(yè)投資活動(dòng)并未與自己的專業(yè)、管理以及資源實(shí)行有機(jī)結(jié)合,因此被投資企業(yè)很難從創(chuàng)業(yè)投資公司獲得持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的管理資源服務(wù),這就使得創(chuàng)業(yè)投資行為的收益具有很大的不確定性,極大地增加了項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
2.創(chuàng)業(yè)投資中介機(jī)構(gòu)欠缺,創(chuàng)業(yè)投資方面的專業(yè)人才缺乏
目前我國(guó)創(chuàng)業(yè)投資中介機(jī)構(gòu)欠缺,配套服務(wù)不夠完善,阻礙了創(chuàng)業(yè)投資的快速發(fā)展。創(chuàng)業(yè)投資的高風(fēng)險(xiǎn)性與投資領(lǐng)域的多樣性決定了創(chuàng)業(yè)投資對(duì)相關(guān)從業(yè)人員的高要求。然而,諸多創(chuàng)業(yè)投資公司缺乏精通金融、財(cái)務(wù)、經(jīng)濟(jì)、企業(yè)管理等多方面知識(shí)的高素質(zhì)復(fù)合型人才,無論是在知識(shí)結(jié)構(gòu)、思維模式還是行為模式上,現(xiàn)有的創(chuàng)業(yè)投資人才都還不能滿足創(chuàng)業(yè)投資業(yè)快速發(fā)展的要求。
3.退出渠道不暢
創(chuàng)業(yè)投資不僅僅是為了分享被投資企業(yè)的賬面利潤(rùn)或者成為公司的股東,還要在證券市場(chǎng)上順利完成資本退出,從而賺取與之承擔(dān)的高風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)應(yīng)的高額回報(bào)。目前所有投資者都希望從資本市場(chǎng)退出,但我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展不夠完善、多層次資本市場(chǎng)還不夠健全,導(dǎo)致我國(guó)創(chuàng)業(yè)投資的退出渠道不暢通。
二、進(jìn)一步推動(dòng)創(chuàng)業(yè)投資業(yè)發(fā)展的對(duì)策建議
1.積極培養(yǎng)和引進(jìn)高素質(zhì)的創(chuàng)業(yè)投資人才
創(chuàng)業(yè)投資的發(fā)展需要以多種方式加快創(chuàng)業(yè)投資人才的培養(yǎng),應(yīng)努力培養(yǎng)一批具有金融、財(cái)務(wù)、企業(yè)管理、科技、經(jīng)濟(jì)、法律以及預(yù)測(cè)和處理各種風(fēng)險(xiǎn)等多層次知識(shí)的復(fù)合型人才。比如在高等院校中針對(duì)創(chuàng)投人才的`需要設(shè)置創(chuàng)業(yè)投資課程,加強(qiáng)高校與創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)的交流與合作,使創(chuàng)業(yè)投資學(xué)習(xí)與社會(huì)實(shí)踐相結(jié)合。另一方面要積極與國(guó)外創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)合作,引進(jìn)先進(jìn)的管理理念和技術(shù),從社會(huì)上引進(jìn)懂技術(shù)、善管理、會(huì)資本運(yùn)作的人才從事創(chuàng)業(yè)投資運(yùn)作,充分利用外部資源,提高我國(guó)創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)管理水平。
2.建立創(chuàng)業(yè)投資信息平臺(tái),提高創(chuàng)業(yè)投資中介機(jī)構(gòu)的服務(wù)水平
首先,要對(duì)被投資項(xiàng)目進(jìn)行嚴(yán)格、規(guī)范、專業(yè)化的評(píng)估,最大程度降低創(chuàng)業(yè)投資活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn),這就需要盡快建立由政府部門領(lǐng)導(dǎo),由經(jīng)濟(jì)、金融、技術(shù)、管理等各方面專家組成的具有權(quán)威性的創(chuàng)業(yè)投資評(píng)估咨詢機(jī)構(gòu);要建立一個(gè)高效率的信息網(wǎng),加快建立相關(guān)網(wǎng)站與投資實(shí)時(shí)對(duì)接服務(wù)系統(tǒng),并通過投資服務(wù)所需要的相關(guān)數(shù)據(jù)庫(kù)來建立與完善投資信息披露機(jī)制,以豐富投資項(xiàng)目信息的收集渠道,以便創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)獲得更廣、更快、更精、更準(zhǔn)的信息,提高創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的應(yīng)變能力和決策水平。
3.完善創(chuàng)業(yè)投資退出機(jī)制,拓寬創(chuàng)業(yè)投資退出渠道
創(chuàng)業(yè)資本只有從被投資企業(yè)實(shí)現(xiàn)成功退出后,才能獲得預(yù)期投資收益,只有這樣才能保證創(chuàng)業(yè)資本連續(xù)、有效地循環(huán)和運(yùn)轉(zhuǎn)。要建立與完善多層次資本市場(chǎng)體系,以滿足處于不同發(fā)展階段的創(chuàng)投企業(yè)的資金需要及股權(quán)交易需求,為創(chuàng)業(yè)投資的退出提供渠道。要繼續(xù)完善創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)建設(shè),同時(shí),要積極規(guī)范發(fā)展地方性產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng),特別是技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng),探索建立具有初級(jí)市場(chǎng)性質(zhì)的地方性創(chuàng)業(yè)企業(yè)交易市場(chǎng)。